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股价再创新高,MercadoLibre投资者该不该抛售?

时间: 2019-03-15 02:30:14 | 来源: 新浪财经综合 | 阅读:

摘要:尽管分析师对此表示好奇,但该股仍创下新高。

如果公司在卖,你不也应该卖吗?

阿根廷货币问题愈演愈烈。

过去几个月股市最大的赢家之一是MercadoLibre(MELI)。这家在线零售商经常被称为中美洲和南美洲的亚马逊(Amazon),其股价较2018年12月创下的52周低点上涨近一倍。如下表所示,该股周三突破500美元,但或许是时候让投资者逢高抛售了。

首先让我担心的是,该公司刚刚宣布进行大规模的股票发行,其中10亿美元的部分定价为每股480美元。这将有助于为未来的增长提供资金,但它会让投资有所稀释。一些人会说,如果该公司以480美元的价格出售股票,投资者买入的价格不应超过500美元。

另一个令人好奇的项目是本周发布的一组奇怪的分析师报告。研究公司BTIG周二重申了对该股的买入评级,但对该股的目标价为450美元。这没有任何意义,因为分析师是在告诉你买一只预计会下跌的股票。不过,这位分析师随后在周三将目标价上调至535美元。现在买入评级是有道理的,但这是一系列奇怪的事件。

我担心的第二个问题是该公司的第二大市场阿根廷。正如你在下面的图表中所看到的,在过去的一年里,美元对该国货币的汇率基本上翻了一番。阿根廷是MercadoLibre的第二大市场,占该公司去年收入的四分之一以上。美元反弹得越多,该公司报告的业绩换算成美元时就会越糟糕。过去一年,美元兑巴西雷亚尔也小幅升值,这进一步损害了形势。随着美国经济目前表现相当不错,新兴市场货币可能进一步走弱。

另一个让我担心的是估值。目前,MercadoLibre的预期市盈率约为8.4倍,明年的预期市盈率超过195倍。由于该公司经常被拿来与亚马逊(Amazon)相比,这家美国巨头目前的预期市盈率约为2.6倍,为预期每股收益的42.8倍。是的,目前MercadoLibre预计将实现更高的收入增长,但你正为此付出巨大代价。

今年1月,亚马逊刚刚开始在巴西直接销售商品,因此对MercadoLibre的竞争将在2019年飙升。自今年年初以来,分析人士已将今年对MELI的收入预期从19.9亿美元上调至20.6亿美元,这意味着预期增长43%。随着美元走强,亚马逊也在大力推动这一目标的实现。与此同时,每股收益的平均估值已从0.5美元升至0.30美元。当收入增加意味着利润显著减少时,这意味着利润率受到打击。由于增发股票稀释了投资者,降低了每股收益,未来几周每股收益预期可能会再次下降。

过去几个月,MercadoLibre的股价几乎翻了一番,我认为现在是投资者踩刹车的时候了。该公司刚刚抛售了低于当前交易价格的股票,为什么一位分析师重申了买入评级,目标价为450美元,一天后又上调了?随着阿根廷比索兑美元走软,2019年的业绩将面临压力,亚马逊已开始大举进军巴西。在估值较高的情况下,那些买入略高于500美元的股票的投资者未来可能不会获得最好的回报。

来源:美股研究社

新闻标题: 股价再创新高,MercadoLibre投资者该不该抛售?
新闻地址: http://www.zikao.sh.cn/caijing/2067.html
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